FTX fire sales cost creditors an estimated $35B in missed gains

SpaceX-ი დათანხმდა Anysphere-ის, AI კოდირების ხელსაწყო Cursor-ის შემქმნელი კომპანიის შეძენას 60 მილიარდ დოლარად აქციებში — რამაც 5%-იანი წილი, რომელიც FTX-მა 2023 წელს 200 000 დოლარად გაყიდა, ახლა დაახლოებით 3 მილიარდ დოლარად აქცია.reuters
ქონების მმართველებმა ასევე გაყიდეს თავიანთი 8%-იანი Anthropic-ის წილი დაახლოებით 1.3 მილიარდ დოლარად 2024 წლის განმავლობაში; ეს წილი ახლა 30 მილიარდ დოლარს გადააჭარბებდა AI ფირმის 380 მილიარდი დოლარის შეფასების საფუძველზე, იტყობინება The Currency Analytics.thecurrencyanalytics
Cursor-ის, Anthropic-ის, Solana-ისა და Robinhood ↗2.80%-ის პოზიციების იძულებითმა გაყიდვებმა FTX-ის კრედიტორებს, საერთო ჯამში, დაახლოებით 35 მილიარდი დოლარის არარეალიზებული მოგება დააკარგვინა.thecurrencyanalytics

FTX-ის გაკოტრების საქმის მმართველებმა AI სტარტაპების ადრეული გაყიდვებით მილიარდები დაკარგეს

FTX-ის გაკოტრების საქმის მმართველების მიერ სარისკო ინვესტიციების იძულებითი გაყიდვებით გამოწვეული დანაკარგების სრული მასშტაბი ამ კვირაში უფრო ნათელი გახდა, მას შემდეგ რაც SpaceX-მა ოფიციალურად დათანხმდა AI კოდირების სტარტაპ Cursor-ის შეძენას 60 მილიარდ დოლარად — გარიგება, რომელიც Alameda Research-ის მიერ ერთ დროს ფლობილ წილს დაახლოებით 3 მილიარდ დოლარად აფასებს.

Cursor-ის წილი: 200 000 დოლარიდან 3 მილიარდ დოლარამდე

2022 წლის აპრილში Alameda Research-მა — სავაჭრო ფირმამ, რომელიც FTX-ის დამფუძნებელ სემ ბენკმენ-ფრიდთან იყო დაკავშირებული — 200 000 დოლარი ჩადო Anysphere-ში, AI კოდის რედაქტორ Cursor-ის მშობელ კომპანიაში, რითაც დაახლოებით 5%-იანი წილი მიიღო. შვიდი თვის შემდეგ FTX-ი ჩამოიშალა. გაკოტრების პროცესის დროს, 2023 წლის აპრილში, ქონების ლიკვიდატორებმა Anysphere-ის პოზიცია თავდაპირველ ფასად გაყიდეს — იმავე 200 000 დოლარად, რაც Alameda-ს თავდაპირველად ჰქონდა გადახდილი.coindesk

16 ივნისს SpaceX-მა გაამხილა, რომ გამოიყენა Anysphere-ის 60 მილიარდ დოლარად შეძენის ოფცია, ისტორიაში უმსხვილესი IPO-ს დასრულებიდან რამდენიმე დღეში. ამ შეფასებით, 5%-იანი წილი, რომელიც FTX-მა 200 000 დოლარად გაყიდა, ახლა დაახლოებით 3 მილიარდი დოლარი ღირს — სხვაობა, რომელიც დაახლოებით 15 000-ჯერ მეტ ანაზღაურებას წარმოადგენს, რომელსაც კრედიტორები ვერასდროს მიიღებენ.reuters

Anthropic: კიდევ ერთი მილიარდდოლარიანი დანაკარგი

Cursor-ის ეპიზოდი ქონების მმართველების ერთადერთი ძვირადღირებული გასვლა არ ყოფილა. FTX-მა 2021 წელს 500 მილიონი დოლარი ჩადო Anthropic-ში და 8%-იანი წილი მიიღო. ქონების მმართველებმა ეს წილი 2024 წლის განმავლობაში ორ ნაწილად გაყიდეს და ჯამში დაახლოებით 1.3 მილიარდი დოლარი მიიღეს. თუმცა Anthropic-ის შეფასება მას შემდეგ 380 მილიარდ დოლარამდე ავიდა, რაც იმას ნიშნავს, რომ პოზიცია ახლა 30 მილიარდ დოლარზე მეტი ღირს. Anthropic-ის აქციების უმეტესობა მიეყიდა კონსორციუმს, მათ შორის ATIC Third International Investment Co.-ს, რომელიც არაბთა გაერთიანებული საამიროების სუვერენულ ფონდ Mubadala-სთანაა დაკავშირებული, 884 მილიონ დოლარად, 2024 წლის მარტში დელავერის სასამართლოსთვის წარდგენილი გარიგების თანახმად.nbcnewyork

დანაკარგების უკან მდგომი სტრუქტურული შეზღუდვები

დანაკარგები არ იყო ერთი ცუდი გადაწყვეტილების შედეგი, არამედ გაკოტრების საქმის მმართველების წინაშე მდგარი სტრუქტურული ზეწოლის შედეგი. ლიკვიდატორები სასამართლოს ზედამხედველობის ქვეშ მოქმედებდნენ, რომლის მანდატიც კრედიტორების დასაკმაყოფილებლად აქტივების სწრაფად ნაღდ ფულად გადაქცევა იყო და არა სარისკო ინვესტიციების შედეგებზე სპეკულირება. Cursor-ის წილის გაყიდვის დროს Anysphere იყო ნაკლებად ცნობილი სტარტაპი, რომელსაც 60 მილიარდი დოლარის გასასვლელისკენ აშკარა გზა არ ჰქონდა. თუმცა, საერთო ჯამში, Cursor-ის, Anthropic-ის, Solana-სა და Robinhood-ის პოზიციების იძულებითმა გაყიდვებმა კრედიტორებს დაახლოებით 35 მილიარდი დოლარის არარეალიზებული მოგება დააკარგვინა, The Currency Analytics-ის ანალიზის თანახმად.ccn

SpaceX-Cursor-ის გარიგების დასრულება 2026 წლის მესამე კვარტალშია მოსალოდნელი, მარეგულირებელი ორგანოს დამტკიცების მოლოდინში.forbes