საუდის არაბეთის ცენტრალურმა ბანკმა გლობალური აქტივების მმართველებიდან მილიარდები გაიტანა

საუდის არაბეთის ცენტრალურმა ბანკმა გლობალური აქტივების მმართველებიდან მილიარდები გაიტანა

საუდის არაბეთის ცენტრალურმა ბანკმა ბოლო თვეებში სულ მცირე ორი საერთაშორისო აქტივების მმართველი ფირმიდან მილიარდობით დოლარი გაიტანა, რაც Bloomberg-ის ცნობით, სამეფოს საზღვარგარეთული რეზერვების მართვისადმი უფრო სელექციური მიდგომისკენ ცვლილებას ნიშნავს.financialpost

სტრატეგიული ცვლილება

საუდის არაბეთის მონეტარულმა ორგანომ, რომელიც ცნობილია როგორც SAMA, წელს ერთი ფირმის პასიური ინდექსური ფონდებიდან მრავალმილიარდიანი თანხები გაიტანა, იტყობინება Bloomberg. გატანილი კაპიტალის ნაწილი გადამისამართდა უკეთესი შემოსავლიანობის მქონე სტრატეგიებსა და ფიქსირებული შემოსავლის პროდუქტებში, რომლებიც უფრო მეტ ლიკვიდურობას გვთავაზობენ.investing

ეს ნაბიჯი მიუთითებს იმაზე, რომ მსოფლიოს ერთ-ერთი უმსხვილესი რეზერვების მფლობელი გადახედავს კაპიტალის გარე განთავსების გზებს და ფართო პასიური ექსპოზიციის ნაცვლად, უპირატესობას აქტიურ მართვასა და უფრო ლიკვიდურ ინსტრუმენტებს ანიჭებს. 2024 წლის ბოლოს SAMA-ს საგარეო რეზერვები დაახლოებით 440 მილიარდ დოლარს შეადგენდა, რაც მის საინვესტიციო გადაწყვეტილებებს გლობალური აქტივების მართვის ინდუსტრიისთვის მნიშვნელოვანს ხდის.

დრო და კონტექსტი

თანხების გატანა, როგორც იტყობინებიან, დაიწყო მიმდინარე წლის დასაწყისში ირანთან დაკავშირებული კონფლიქტის ესკალაციამდე. თებერვლის ბოლოს ირანზე განხორციელებულმა აშშ-ის და ისრაელის დარტყმებმა გამოიწვია გაზრდილი არასტაბილურობის პერიოდი ენერგეტიკულ, საფონდო და ობლიგაციების ბაზრებზე. ნავთობის ფასები გაიზარდა, ინფლაციის შიშის გამო ობლიგაციების შემოსავლიანობამ მოიმატა, ხოლო განვითარებადი ბაზრების აქტივები მკვეთრად გაიყიდა.russellinvestments

Goldman Sachs-მა მარტში აღნიშნა, რომ ირანის კონფლიქტმა ინვესტორებს პორტფელის სტრუქტურის გადახედვისკენ უბიძგა და რეკომენდაცია გაუწია გადასვლას იმ აქტივებზე, რომლებიც გვთავაზობენ რეალურ ფულადი ნაკადების ზრდას და რისკების უკეთეს შერბილებას. SAMA-ს გადასვლა ფიქსირებული შემოსავლისა და უფრო მაღალი შემოსავლიანობის სტრატეგიებზე თანხვედრაშია ამ ფართო ინსტიტუციურ რეკალიბრაციასთან.goldmansachs

გავლენა გლობალურ მმართველებზე

თანხების გატანა იმეორებს 2015 წლის სცენარს, როდესაც SAMA-მ გარე მმართველებიდან დაახლოებით 50-დან 70 მილიარდ დოლარამდე გაიტანა ნავთობის ფასების ვარდნით გამოწვეული ფისკალური დეფიციტის დასაფარად. თუმცა, ამჯერად მოტივაცია განსხვავებული ჩანს — ნაკლებად ბიუჯეტის ხარვეზების შევსება და უფრო მეტად შემოსავლიანობისა და ლიკვიდურობის ოპტიმიზაცია.businesstimes

საუდის არაბეთმა დაამტკიცა 2026 წლის სესხების გეგმა 58 მილიარდი დოლარის დაფინანსების საჭიროებით, ხოლო სამეფომ მხოლოდ იანვარში 20 მილიარდი დოლარის ობლიგაციები გაყიდა, რაც იმაზე მიუთითებს, რომ მთავრობა მწვავე დაფინანსების კრიზისის წინაშე არ დგას. SAMA-ს მონაცემებით, სამეფოს ეკონომიკა 2026 წლის პირველ კვარტალში 3%-ით გაიზარდა.sama

გლობალური აქტივების მმართველებისთვის, განსაკუთრებით მათთვის, ვინც პასიურ ინდექსურ პროდუქტებს სთავაზობს, SAMA-ს რეალოკაცია ხაზს უსვამს იმ რისკს, რომელიც დაკავშირებულია მსხვილ სუვერენულ კლიენტებზე დაყრდნობასთან, რომელთა საინვესტიციო პრიორიტეტები შეიძლება სწრაფად შეიცვალოს.