Blackstone 2 მილიარდი დოლარის ობლიგაციების გარიგებას გეგმავს კერძო ფონდების წილების გასაყიდად

Blackstone კერძო ფონდების 2 მილიარდი დოლარის წილების გაყიდვას ობლიგაციების გარიგებით ცდილობს

Blackstone კერძო საინვესტიციო ფონდებში თავისი 2 მილიარდ დოლარზე მეტი ღირებულების წილების გაყიდვის გარიგებას გეგმავს, რისკების ობლიგაციებში გაერთიანებით. ეს იქნება ამ ტიპის ერთ-ერთი ყველაზე მასშტაბური ტრანზაქცია, იტყობინება Financial Times კვირას.ft

ნიუ-იორკში დაფუძნებული ფირმა გაყიდვას აფორმებს როგორც უზრუნველყოფილ ფონდურ ვალდებულებას (CFO), რომელიც გააერთიანებს წილებს ლევერიჯული გამოსყიდვის ფონდებში და ინვესტორებზე გაყიდის ტრანშებად დაყოფილ ვალსა და კაპიტალს. გარიგება დაჩრდილავს წინა CFO ტრანზაქციებს, მათ შორის 1.25 მილიარდი დოლარის შეთავაზებას, რომელიც Carlyle Group-ის AlpInvest-ის განყოფილებამ 2025 წლის აგვისტოში დაასრულა და იმ დროისთვის ყველაზე დიდ საჯაროდ რეიტინგულ GP-ის მიერ მართულ CFO-დ ითვლებოდა.connectmoney

სტრუქტურირებული კერძო კაპიტალის მზარდი ბაზარი

CFO-ებმა ბოლო წლებში პოპულარობა მოიპოვეს, როგორც კერძო კაპიტალის ფირმებისთვის ფონდების პორტფელებიდან ლიკვიდურობის მიღების საშუალება, ძირითადი აქტივების პირდაპირი გაყიდვის გარეშე. სტრუქტურები მუშაობს შეზღუდული პარტნიორობის ინტერესების სპეციალური დანიშნულების სატრანსპორტო საშუალებაში გადატანით, რომელიც შემდეგ გამოსცემს რეიტინგულ სასესხო ტრანშებს და არარეიტინგულ კაპიტალს, რომელიც უზრუნველყოფილია ფონდის ინვესტიციებიდან მიღებული ფულადი ნაკადებით.clockwork

ინსტრუმენტები ფუნქციონირებს როგორც კერძო კაპიტალის ანალოგი უზრუნველყოფილი სასესხო ვალდებულებებისა, რომლებიც კორპორატიულ სესხებს ტრანშებად დაყოფილ ფასიან ქაღალდებში აერთიანებს. Financial Times-ის თანახმად, CFO-ები, როგორც წესი, გამოსცემენ ობლიგაციებს, რომელთა ღირებულება შეადგენს ძირითადი ფონდების ღირებულების დაახლოებით 50-დან 75 პროცენტამდე.ft

AlpInvest-ის 1.25 მილიარდი დოლარის გარიგება გასული წლის აგვისტოში მოხდა, 2024 წლის ოქტომბერში პირველი 1 მილიარდი დოლარის CFO-ს დახურვიდან სულ რაღაც 10 თვეში, რაც ბაზრის სწრაფ ზრდას უსვამს ხაზს. იურიდიული და საკონსულტაციო ფირმები ქმნიან სპეციალიზებულ CFO პრაქტიკებს შემდგომი ემისიების მოლოდინში.dechert

დრო და კონტექსტი

დაგეგმილი შეთავაზება ხდება მაშინ, როდესაც Blackstone თავის კერძო ბაზრების იმპერიაში ფართო ზეწოლას განიცდის. ფირმამ ცოტა ხნის წინ შეზღუდა თანხების გატანა თავისი 45 მილიარდი დოლარის Blackstone Private Credit Fund-იდან მას შემდეგ, რაც ინვესტორებმა მეორე კვარტალში აქციების დაახლოებით 10 პროცენტის გამოსყიდვა მოითხოვეს, რამაც კომპანია აიძულა გადახდები 5 პროცენტამდე შეეზღუდა.cnbc

მიუხედავად ამ სირთულეებისა, Blackstone-მა იანვრის მოგების ანგარიშგებისას 2026 წლისთვის ძლიერი შემოდინებები იწინასწარმეტყველა და ფირმამ 200 მილიარდი დოლარის განთავსებადი კაპიტალი იწინასწარმეტყველა. CFO ტრანზაქცია წარმოადგენს ფირმისთვის ლიკვიდურობის გენერირებისა და კაპიტალის გადამუშავების განსხვავებულ გზას მომწიფებული ფონდების ინვესტიციებიდან ინვესტორებთან, ნაცვლად ტრადიციული გასვლის ვადების ლოდინისა.seekingalpha