Morgan Stanley-მ ჰორმუზის შეთანხმების შემდეგ ევროპული ენერგეტიკული აქციების რეიტინგი შეამცირა

Morgan Stanley-მ ჰორმუზის შეთანხმების შემდეგ ევროპული ენერგეტიკული სექტორის რეიტინგი შეამცირა

პარასკევს Morgan Stanley-მ ევროპული ენერგეტიკული აქციების რეიტინგი „გადაჭარბებულიდან“ (overweight) „თანაბარწონიანზე“ (equal-weight) შეამცირა, რაც აშშ-ირანის ურთიერთგაგების მემორანდუმის ფარგლებში ჰორმუზის სრუტის ნაწილობრივ გახსნას და სექტორისთვის შემოსავლების გაუარესებულ პროგნოზს უკავშირდება. ამ ნაბიჯმა ენერგეტიკა ბანკის ევროპული სექტორული მოდელის მეოთხედან მეცხრე ადგილზე გადაიყვანა, რაც მარტის თვის გადაწყვეტილების საპირისპიროა, როდესაც ფირმამ ახლო აღმოსავლეთის კონფლიქტთან დაკავშირებული მიწოდების რისკების გამო სექტორის რეიტინგი გაზარდა.investing

გეოპოლიტიკური ტრიგერი

რეიტინგის შემცირება მოჰყვა ოთხშაბათს შეერთებულ შტატებსა და ირანს შორის 14-პუნქტიანი ურთიერთგაგების მემორანდუმის ხელმოწერას, რომელიც ჰორმუზის სრუტის კომერციული გადაზიდვებისთვის 30 დღის განმავლობაში გახსნას და ირანული ნავთობის ექსპორტზე სანქციების მოხსნას ითვალისწინებს. პაკისტანის შუამავლობით მიღწეული შეთანხმება ცეცხლის შეწყვეტას 60 დღით ახანგრძლივებს, სანამ ბირთვული მოლაპარაკებები გრძელდება.apnews

Morgan Stanley-მ თავის სექტორულ მოდელში ჰორმუზის გახსნისადმი მგრძნობელობის კომპონენტის წილი გააორმაგა, რომელიც შეთანხმების გამოცხადებამდე მხოლოდ 8%-ს შეადგენდა. გეოპოლიტიკური ნავთობის ფასების ციკლების ფირმის ისტორიულმა ანალიზმა — 1973 წლის ემბარგოდან რუსეთ-უკრაინის კონფლიქტამდე — აჩვენა, რომ ენერგეტიკული აქციები „გეოპოლიტიკური მოვლენებით განპირობებული ნავთობის პიკური ფასების შემდეგ, როგორც წესი, ინდექსთან შედარებით მუდმივად დაბალ შედეგებს აჩვენებენ“.investing

შემოსავლების პროგნოზი მცირდება

ბანკის ნავთობის სტრატეგები მოელიან, რომ Brent-ის მარკის ნავთობის ფასი „ფუნდამენტურად 80 დოლარის ფარგლებში დარჩება ბარელზე მეოთხე კვარტლიდან 2027 წლის ჩათვლით“, რაც მნიშვნელოვნად დაბალია ბაზრის კონსენსუს-პროგნოზზე, რომელიც 2026 წლისთვის 88,50 დოლარს შეადგენს. ევროპული ენერგეტიკის სექტორის შემოსავლების გადახედვის ტენდენცია ბოლო ოთხი კვირის განმავლობაში უკვე უარყოფითი გახდა ფართო ინდექსთან შედარებით, რაც Morgan Stanley-სთვის შემდგომი ვარდნის წამყვანი ინდიკატორია.investing

ანალიტიკოსებმა ასევე აღნიშნეს, რომ MSCI Europe-ის 2026 წლისთვის მოსალოდნელი მოგების ზრდის ბოლოდროინდელი ზრდა — დაახლოებით 11%-დან 16%-მდე — „ძირითადად ენერგეტიკული სექტორის მიერ იყო განპირობებული“, რაც ქმნის მაღალ ბაზისს, რომელიც მოწყვლადია შემცირების მიმართ. Morgan Stanley-ს ტოპ-50 აქციების სიიდან ექვსი კომპანია ამოიღეს, მათ შორის BP, Repsol და Neste, რომლებიც ბანკებით, კომუნალური მომსახურების კომპანიებითა და სპილენძის მწარმოებლებით ჩაანაცვლეს.investing

გაურკვეველი გზა

რეიტინგის შემცირების მიუხედავად, ევროპული ენერგეტიკული აქციები პარასკევს 1,2%-ით გაიზარდა, რადგან ფართო ბაზრები შეთანხმების შესრულებასთან დაკავშირებულ გაურკვევლობას აფასებდნენ. შვეიცარიამ განაცხადა, რომ აშშ-სა და ირანის წარმომადგენლებს შორის დაგეგმილი მოლაპარაკებები პარასკევს არ შედგებოდა და ვიცე-პრეზიდენტმა ჯეი დი ვენსმა ვიზიტი გააუქმა. Morgan Stanley-მ აღიარა, რომ ეს ცვლილება „მხოლოდ აქციებსა და ბაზრის სიგანეში აისახება, რადგან ინვესტორები შეთანხმების შესრულებას ელიან“.yahoo